Para que cuánto dinero hay en el mundo se pueda responder en un tiempo finito, simplifiquemos las cosas y preguntemos: «¿Cuánto dinero hay en dólares estadounidenses reales?» Dado que las estadísticas de los EE.UU. son fáciles de obtener, podemos examinar esta pregunta de un par de maneras diferentes.
- Según el Banco de Pagos Internacionales, la cantidad total es de unos 5 trillones de dólares.
- De acuerdo con la CIA, el monto total es de 80 trillones de dólares si se incluye el «dinero amplio«.
La primera forma de verlo podría ser: «¿Cuánto dinero hay en el mundo en moneda (divisa) estadounidense?» Si tomaras todos los billetes y monedas que circulan hoy en día en el mundo y los sumaras todos, ¿cuánto dinero tendrías? Toda esa moneda dura y fácil de liquidar se conoce como la masa monetaria M0.
Esto incluye los billetes y monedas en los bolsillos y colchones de la gente, el dinero a mano en las bóvedas de los bancos y todos los depósitos que esos bancos tienen en los bancos de reserva [fuente: Hamilton]. Según la Reserva Federal, había 1,2 trillones de dólares en el flujo de suministro de M0 a partir de julio de 2013 [fuente: Banco de la Reserva Federal de Nueva York]. Eso suena como una cantidad increíble, pero piénsalo de esta manera: Según la CIA, había 316.668.567 estadounidenses vivos ese mes [fuente: CIA].
Si tomaste todo el dinero en efectivo y lo dividiste en partes iguales, cada persona debería tener alrededor de 3.800 dólares en efectivo encima (o debajo del colchón). Obviamente, falta algo de dinero, pero hay una explicación fácil para eso: La Reserva Federal dice que en un momento dado, entre la mitad y dos tercios de la reserva de dinero M0 de dólares estadounidenses se mantiene en el extranjero.
El resto del dinero está en cuentas bancarias de varios tipos, y la Reserva Federal ha rastreado estos fondos en tres valores diferentes conocidos como los suministros de dinero M1, M2 y M3.
M1 representa toda la moneda en la oferta monetaria M0, más todo el dinero que se mantiene en cuentas corrientes y otras cuentas comprobables, así como todo el dinero en cheques de viajero. En junio de 2013, la oferta monetaria de M1 para los dólares de EE.UU. equivalía a unos 2,5 trillones de dólares [fuente: Reserva Federal].
M2 es el suministro de M1, más todo el dinero en fondos de mercado monetario, cuentas de ahorro y certificados de depósito (CDs) de menos de 100.000 dólares. En junio de 2013, la oferta monetaria de M2 era de alrededor de 10,5 trillones de dólares [fuente: Reserva Federal].
M3 es M2 más los CDs más grandes. A partir de marzo de 2006, la Reserva Federal dejó de rastrear la reserva monetaria de M3 como indicador económico porque consideró que no añadía ninguna información sobre la actividad económica que no estuviera ya disponible en M2 [fuentes: Reserva Federal, Banco de la Reserva Federal de Nueva York].
En total, cualquiera que buscara todos los dólares estadounidenses en el mundo en julio de 2013 podría esperar encontrar aproximadamente 10,5 trillones de dólares en existencia, usando la definición de la oferta monetaria de M2. Si sólo quieres contar los billetes y monedas reales, hay alrededor de 1,2 trillones de dólares americanos flotando por todo el mundo.
Aunque la Reserva Federal no puede decir con precisión dónde están todos los dólares estadounidenses en el mundo, sí intenta llevar la cuenta de cuánto dinero hay en el mundo. Averigua por qué es tan difícil rastrear exactamente cuánto dinero existe en el mundo en el siguiente punto.
Artículo originalmente publicado en howstufworks.com.
La dificultad de rastrear cuánto dinero hay en el mundo en efectivo…
Cuando un gobierno federal se encuentra en un aprieto, normalmente se ve tentado a salir de los problemas. Mientras que imprimir dinero puede resolver muchos problemas de gastos a corto plazo, tiende a presentar enormes problemas a largo plazo. El dólar de Zimbabwe es un excelente ejemplo de este fenómeno. Así que será interesante conocer la historia para tener una mejor comprensión sobre cuánto dinero hay en el mundo.
En el año 2000, el éxodo de gran parte de la mano de obra de Zimbabwe llevó al colapso del sistema financiero del país. Para apoyar el gasto en proyectos públicos, el ministerio de finanzas del gobierno imprimió excedentes de Zimdólares – demasiados, de hecho. Económicamente hablando, el dinero es como cualquier otra mercancía: pierde su valor cuando hay una abundancia de él. Un excedente de dinero fácilmente disponible en circulación conduce a la inflación, donde el dinero tiene menos poder adquisitivo.
En la primera década del siglo XXI, la economía de Zimbabwe entró en hiperinflación. Los economistas que observaban la sorprendente pérdida de valor del dólar de Zimbabwe estimaron que estaba perdiendo valor tan rápidamente que su disminución equivalía a que los precios se duplicaran en las tiendas cada 1,3 días. Esto coloca la tasa de inflación anual que Zimbabwe experimentó a finales de 2008 en un 516.000.000.000.000.000 (quintillón) por ciento, la más alta del mundo [fuente: Berger].
El gobierno de Zimbabwe decidió combatir el fuego con fuego e imprimió aún más dinero en denominaciones más altas. Eventualmente, el país produciría un billete de 100 billones de dólares de Zimbabwe – que tenía un tipo de cambio de unos 30 dólares americanos (USD) en enero de 2009 [fuente: BBC]. El gobierno continuaría abandonando su moneda por completo, optando en su lugar por adoptar el dólar estadounidense y el rand sudafricano como monedas oficiales.
¿Pero qué pasa con todos esos billetes de un billón de dólares que el ministerio de finanzas del país produjo en 2008? El gobierno nunca recogió los billetes ni dejó que la gente los cambiara, así que nadie sabe el recuento final en circulación. De hecho, los billetes se han convertido en algo así como objetos de colección y los comerciantes han acumulado muchos, ya que pueden obtener precios más altos de lo que oficialmente valían [fuente: McGroarty and Mutsaka].
Zimbabwe ha demostrado lo difícil que puede ser llevar la cuenta de cuánto dinero tiene una sola nación en los mercados mundiales, por no hablar de cuánto dinero hay en el mundo. Sin embargo, esta dificultad inherente no ha impedido que algunos lo intenten.
Tal vez la estimación más cercana a cuánto dinero hay en el mundo fue publicada por Mike Hewitt, editor del blog de economía Dollar Daze. Hewitt rastreó los reportes de 135 monedas de bancos centrales y ministerios financieros en 167 países. Encontró que en diciembre de 2010, estos países tenían billetes y monedas (M0) que equivalían a 5,2 trillones de dólares estadounidenses en circulación [fuente: Hewitt]. La cifra de M2 era de unos 55 trillones de dólares. Eso es mucho dinero.
En octubre de 2008, la cifra de M0 era de 3,94 trillones de dólares, así que puedes ver que la cantidad de dinero en circulación es cada vez más rápida. Escribió Hewitt, «Cada aumento de la oferta monetaria existente diluye el valor de la moneda ya existente. En otras palabras, las personas que tienen el papel moneda pierden el poder adquisitivo para crear valor para el nuevo dinero».
Las cosas serían mucho más fáciles para Mike Hewitt y los analistas del mercado de divisas si hubiera una sola moneda utilizada por todos los países del planeta. Así que, ¿por qué no lo hacemos?
Pros y contras de una moneda universal
El concepto de una moneda mundial única ha sido sugerido desde el siglo XVI, y estuvo cerca de ser instituido después de la Segunda Guerra Mundial – sin embargo, la idea sigue siendo poco más que eso. Los defensores argumentan que una moneda universal significaría el fin de las crisis monetarias como la de Zimbabwe.
Una moneda única no estaría sujeta a las fluctuaciones de la tasa de cambio porque no habría monedas competidoras con las que intercambiar. En otras palabras, una moneda universal perdería su valor como mercancía comprada y vendida en los mercados abiertos y sólo tendría valor por su valor en la compra de otras mercancías. Para decirlo claramente, el dinero se convertiría en sólo dinero. Su poder adquisitivo sería el resultado del ajuste de los tipos de interés y otros instrumentos de política monetaria en respuesta a la inflación o la deflación.
Sin embargo, ¿quién sería responsable de ajustar esos tipos de interés?
Uno de los principales temores de los opositores a una moneda universal es la creación de un organismo central formado para supervisar la política monetaria de una moneda mundial única. Un organismo internacional existente, las Naciones Unidas (U.N.), proporciona un ejemplo de los posibles escollos y la fuerza que podría esperar un organismo monetario mundial central.
Éxitos como las misiones de consolidación de la paz en naciones tan dispares como El Salvador, Mozambique y la antigua Yugoslavia dan fe del poder que puede tener un organismo internacional unificado para resolver conflictos. En la otra cara de la moneda, el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC) de las Naciones Unidas es ampliamente acusado de reemplazar la ciencia por la diplomacia, ya que las naciones responsables de contribuir al cambio climático no son llevadas abiertamente a la tarea en los informes del IPCC.
Estas y otras razones siguen impidiendo la adopción de una moneda universal. Quizás más cerca en el horizonte está la integración de monedas separadas dentro de las regiones en monedas unificadas. Esto ya ha ocurrido en algunas áreas. El ejemplo más famoso es el euro. A partir de 2013, 17 países de Europa utilizan el euro en lugar de sus monedas locales.
Algunos de los beneficios que se pregonan son el estímulo de las actividades comerciales y la reducción de los costos de transacción y los riesgos de fluctuación, ya que los países miembros ya no necesitan intercambiar monedas cuando hacen negocios entre sí. Los turistas tampoco tienen que cambiar de moneda cuando viajan [fuentes: Currency Solutions, European Commission]. Al mismo tiempo, existen importantes desventajas. Por ejemplo, un país cargado de deudas ya no puede devaluar su propia moneda para que sus productos sean más atractivos para los compradores de otros países. Los problemas financieros de países como Grecia y España en la década de 2010 se han visto exacerbados, según algunos expertos, por el hecho de que utilizan el euro [fuentes: Schoen, Currency Solutions].
El euro no es el único ejemplo de una moneda compartida. Ocho naciones de África Occidental comparten una moneda común, el franco CFA de África Occidental (CFA significa Communauté Financière d’Afrique o Comunidad Financiera Africana), que se introdujo en 1945. Otros seis países centroafricanos utilizan el franco CFA centroafricano, aunque las dos monedas son intercambiables [fuente: Miller y Bouhan].En 2008, los países centroamericanos acordaron crear una moneda única para la región, pero hasta 2013 no se ha hecho realidad [fuente: Central America Data]. Mientras tanto, la Unión de Países Sudamericanos frenó su propio proyecto de moneda común en 2011, citando las experiencias que observó con la Unión Europea y el euro [fuente: MercoPress].
Así que mientras el debate sobre las monedas regionales y universales continúa, gente como Mike Hewitt tendrá que contar el dinero a la antigua usanza para saber cuánto dinero hay en el mundo.
Las diferentes respuestas a la cantidad de dinero mundial
Jacob Kirkegaard, investigador principal del Instituto Peterson de Economía Internacional, dijo que una parte de la respuesta se puede encontrar en la información publicada por la Reserva Federal de los Estados Unidos.
«Es un número llamado M0, que es esencialmente el número de billetes y monedas en circulación», dijo Kirkegaard. «Para los Estados Unidos, ese número en el sitio web de la Reserva Federal está en algún lugar cerca de 1,5 trillones de dólares».
Kirkegaard dijo que una cifra comparable de moneda en circulación de todo el mundo, rastreada por el Banco de Pagos Internacionales, asciende a unos 5 trillones de dólares.
Pero usando una definición más inclusiva de dinero, «esa cantidad es mucho, mucho más alta», explicó Jeff Desjardins en el sitio web de medios financieros Visual Capitalist, que ha publicado una infografía sobre el tema.
Contando el dinero «no líquido»
«Añade las cuentas corrientes, las cuentas de ahorro, las cuentas del mercado monetario – no es exactamente dinero físico, pero puedes hacer una transacción bancaria digitalmente y utilizarlo como dinero», y Desjardins dijo que la cantidad total de dinero fácilmente accesible en la economía mundial crece en varios múltiplos. Esto se llama dinero amplio, y según el World Factbook de la CIA, y el total global supera los 80 trillones de dólares.
La mayor parte del dinero amplio en la economía mundial no es en realidad dinero en efectivo guardado en las bóvedas de los bancos, explicó Karen Petrou, socia gerente de Federal Financial Analytics. Son saldos bancarios en libros digitales, dinero que la gente depositó en los bancos, y los bancos lo volvieron a prestar.
El dinero de los bancos
«Los bancos siempre tienen su dinero trabajando en la economía», dijo Petrou. «Si todo el mundo hiciera cola y de repente fuera al banco para conseguir dinero, tendrías una carrera bancaria clásica.»
Petrou dijo que el dólar estadounidense es la moneda más popular en uso en todo el mundo – para las reservas de los bancos centrales de los países, los depósitos de los ricos y las empresas criminales. Debido a la estabilidad del dolar estadounidense, «es la moneda más líquida», dijo Petrou. «Como reserva global de valor y seguridad, es uno de los activos más importantes que tiene Estados Unidos.»
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